現物の金・銀価格は、北米市場のオープン前の木曜に大きく下落した。堅調な米国債利回り、より安定した米ドル、そしてストレイト・オブ・ホルムズ（ホルムズ海峡）のリスク再燃が、今週の弱いインフレ指標がもたらす下支えを上回ったためだ。執筆時点で現物金は1オンス当たり約$3,975で取引されており、約2.1%下落。一方、現物銀は約$55.90で取引されており、当セッションでは約3.3%下落していた。下落は、最新の経済指標を受けたポジショニングの変更に続く形となり、CPIとPPIの発表直後に見られた弱気（ハト派）反応から距離を取る動きになった。
小売売上高と失業保険請求件数データが景気の底堅さを示す
金の序盤の値動きは$3,973〜$4,067で、金属はセッションの新たな安値を更新し、今回の調整局面で初めて$4,000の水準を下抜けた。銀の序盤の値動きはおおむね$55.80〜$58.04で、銀は$57.15の需要ゾーンをさらに下方にブレイクし、$58.97および$60.45の移動平均を大きく下回る水準で取引された。
小売売上高は6月に0.2%上昇し、市場予想と一致した。一方で新規失業保険申請件数は8,000件減って208,000件となり、10週間ぶりの低水準で、予想（約218,000件）も下回った。ヘッドラインCPIは6月に0.4%低下し、最終需要ベースのPPIは0.3%下落した。市場では、7月29日の会合で連邦準備制度理事会（Fed）が金利を据え置く見方が依然として強く、据え置き確率は約90%だが、10年物国債利回りは再び約4.57%近辺に戻った。2年物利回りは約4.16%で、DXYは約100.54近辺で上昇方向に傾いている。
米国、オイル価格上昇で北部イランへストライキを拡大
U.S. Expands Strikes Into Northern Iranとして、米国は北部イランへの攻撃を拡大し、封鎖の突破を試みていたとしているタンカーを無力化した。一方、イランはバーレーン、ヨルダン、クウェートにおける米国の同盟国側の標的に対し、ミサイルおよびドローンによる攻撃を継続した。原油価格は再び上昇し、ブレントは約$86、WTIは約$80.70となった。トレーダーは、航路周辺でのさらなる混乱リスクが価格に織り込まれるようにしている。ホルムズ海峡の状況は、正常化された海上輸送環境ではなく、厳しい軍事的な圧力と封鎖リスク下での「通行が開かれている」状態として特徴づけられている。
金が$4,000を下抜け、テクニカルの下支えが試された
現物の金に関しては、価格が$4,000を下抜け、$3,973の水準をテストしたことで、近い期間のテクニカル面ではベア（売り方）が優勢だ。トリプルボトムの下支えゾーンは、$3,959付近として再び市場の焦点になっている。ブル（買い方）の次の上値目標は、価格を再び$4,044より上へ押し戻すことだ。継続的な動きでは、50日（期間）移動平均が約$4,094、さらに$4,140を目指す展開が想定される。ベアの次の短期的な下値目標は$3,959を下抜けること。より深い下値目標は$3,942、その後$3,886だ。最初のレジスタンスは$4,044、次いで$4,094と見られる。最初のサポートは$3,973、その後$3,959と見られる。
現物の銀についても、価格が$57.15を下抜けたのち$56.50のストップ（損切り）エリアへ向かったため、近い期間のテクニカル面ではベアが優勢だ。シルバーのブルの次の上値目標は、価格を$57.52より上へ再び押し上げること。さらにその水準を上回る動きでは、$58.83、その後$60.41をターゲットとする。ベアの次の下値目標は$56.50を下抜けることで、より深い下値目標は$55.60、その後$55.00だ。最初のレジスタンスは$57.52、次いで$58.83と見られる。次のサポートは$56.50、次いで$55.60と見られる。
重要な外部市場では、NymexのWTI原油価格が堅調で、1バレル当たり約$80.70で取引されている。一方、ブレント原油は約$86.00近辺。米ドル指数は堅調で、約100.54近辺。ベンチマークとなる米国10年国債（U.S. Treasury）の利回りは、約4.57%近辺で取引されている。
FAQ
なぜ木曜日に金と銀の価格は下落したのですか？
金と銀の価格は木曜に大きく下落した。堅調なTreasury利回り、より安定したU.S. dollar、そしてストレイト・オブ・ホルムズ（ホルムズ海峡）のリスク再燃が、今週の弱いインフレ指標による下支えを上回ったためだ。10年物Treasury利回りは再び約4.57%近辺に戻り、2年物利回りは約4.16%で、DXYは約100.54近辺で上昇方向に傾いていた。
最新の米国経済データでは何が示されましたか？
小売売上高は6月に0.2%上昇し、市場予想と一致した。一方、新規失業保険申請件数は8,000件減って208,000件となり、10週間ぶりの低水準で、予想（約218,000件）も下回った。CPIは6月に0.4%低下し、PPIは0.3%下落した。
金の重要なテクニカルなサポートとレジスタンスの水準はどこですか？
現物金では、最初のサポートは$3,973、次いで$3,959で、より深い下値目標は$3,942、その後$3,886。最初のレジスタンスは$4,044、次いで$4,094で、50期間移動平均は約$4,094、さらにレジスタンスは$4,140。
