KB證券は16日、LGイノテックに対して「買い」評価と目標価格200万ウォンを維持し、同社のH2（下期）利益が市場予想を大きく上回る見通しだとした。リサーチ部門のキム・ドンウォン氏はQ2の営業利益を244.80億ウォンと予想し、前年同期比で約22倍となり、市場コンセンサスを36%上回るとした。予想は光学ソリューション事業における新製品の効果によるもので、H2の平均販売価格は30〜40%上昇すると見込んでいる。キム氏は、Q2の業績サプライズは始まりにすぎず、AI半導体基板の供給契約が大手IT企業向けに拡大する中で、H2の結果も市場予想を引き続き上回る可能性が高いと強調した。
KB證券、LGイノテックのQ2営業利益を244.80億ウォンと予想
キム・ドンウォン氏は、Q2の営業利益が244.80億ウォンに達し、前年同期比で約22倍の増加になると述べた。この数値は市場コンセンサスを36%上回る。
光学ソリューションの価格はH2に30〜40%上昇見込み
キム氏は、新製品の効果により光学ソリューション事業の平均販売価格がH2に30〜40%上昇すると予想した。さらに「Q2の業績サプライズは始まりにすぎない」と述べ、「H2の業績は、市場予想をますます上回る可能性が高い」と強調した。
LGイノテック、大手IT企業とのAI半導体基板供給契約を拡大
キム氏は、大手IT企業とのAI半導体基板の供給契約が拡大していることをプラスの投資要因として挙げた。同氏は「LGイノテックは現在、2社のグローバル大手IT企業との供給契約の締結交渉および機器投資の支援に関する協議を行っている」と説明した。キム氏はさらに、「最近では、既存の2社に加えて、複数の米国の大手IT企業から追加の供給契約の要請が急増している」と付け加えた。
FC-BGAの売上は2030年に2.3兆ウォンに到達見込み
KB證券は、LGイノテックのフリップチップ・ボールグリッドアレイ（FC-BGA）売上が、今年の1400億ウォンから2028年に1.1兆ウォンへ8倍に成長し、2030年には2.3兆ウォンへ16倍に急増すると推定した。
KB證券、最近の株価下落を買いの機会と特定
キム氏は、「最近の株価調整は、AI投資のペースに関する市場の過度な懸念によるものであり、企業価値の毀損を反映したものではない」と評価した。同氏は「短期間で株価が最高値から61%下落したのは、AI投資の持続可能性に関する市場の懸念によって生み出された単なる価格調整にすぎず、明確に買いの機会となる」と述べた。
FAQ
KB證券はLGイノテック株の目標価格をいくらに設定していますか？
KB證券は投資評価「買い」を維持しつつ、LGイノテックの目標価格200万ウォンを据え置いた。
LGイノテック株はピークからどれくらい下落しましたか？
LGイノテック株は短期間でピークから61%下落しており、KB證券のキム・ドンウォン氏はこれを、企業価値の毀損ではなくAI投資の持続可能性に対する市場の懸念によるものだとした。
